米国ＥＴＦ（例VOO） ＶＳ 国産投資信託（例slim S&P500) パート２
今日ネットサーフィンをしていたら、
米国ＥＴＦと国内投資信託のシュミレーションをしていた記事をいくつか見つけました。
ただ、
結論が全然違うw
自分が間違っていることも考え
再考してみました。
計算式は一部改訂するポイントがありました。
というのも
信託報酬や経費率というのは
基準価格をもとに考えら得れています。
どういうことかというと
例をあげて説明しましょう
もともと１０００円で、３％値上がりしたとします。
何もなければ、
1000×1.03=1030円となります。
トータルコスト0.3%の投資信託の場合。
1000×1.03*0.997=1026.91円 ではなく
1000×1.03×100/100.3=1026.91924....円となります。
誤差ではありますが、誤差もちりも積もれば山となります。
注）本来であれば、平均基準価格を用いるのが正しいですがわかりやすくするために期末価格を用いています。
では検証です。
前提条件
①為替は一定
②ＳＢＩ証券の円貨決済を想定
③ETF売買手数料は0.45%
④投資信託はノーロード
⑤毎年１００万円投資
⑥ETFの再投資は１１１１ドルを超えてから
で
まずは値上り率3%配当2%でやってみます。
投資信託（slimS&P500)の場合。実質コストは0.3%で計算します。配当はちょうど真ん中での支払いを考えています。
０年目 100万円
１年後 100*(1.03*100/100.3)+(100+100*1.03*100/100.3)/2*(0.02*0.9)+100=204.5612
で計算すると
２年後 313.7524
３年後 427.9219
４年後 547.2475
５年後 671.9621
６年後 802.3089
７年後 938.5424
８年後 1080.928
９年後 1229.745
10年後 1385.282
15年後 2274.895
20年後 3384.373
米国ＥＴＦ（VOO)の場合
０年目 (100÷100.25×100)×100÷（100+0.45×1.08）=99.26818
１年目 99.26818*1.03*100/100.04+99.26818=201.4735と配当(99.26818+99.26818×1.03×100/100.04)÷2×0.02×0.9×0.79685＝1.444898
２年目 306.7029と4.3774
３年目 415.0459と8.8416
４年目 526.5945と14.882
５年目 656.2595と7.6648（前年の配当合計は再投資しています）
６年目 774.9452と17.2170
７年目 914.2822と11.2797
８年目 1051.831と13.3078
９年目 1195.469と15.3099
10年目 1345.35と17.4006
15年目 2198.348と29.2991
20年目 3253.603と44.019
この数字だけだとよくわからないですね。
各年度で精算した場合の手元に残る日本円をグラフにしてみました。
まずは株価上昇３％、配当２％
投資信託が常に上回っていますが、圧勝ではないですね。
株価３％配当２％は控えめな設定ですが、これだと実質コストの差の影響が大きいです。ただ、投資信託の勝ちです。
では
株価５％配当２％を見てみましょう
投資信託の圧勝ですね。
具体的な数字でいうと
株価３％配当２％の時
１０年目 1327.327 VS 1305.535
２０年目 3123.452 VS 3052.084
ちなみに
配当金と譲渡に対する米国での源泉徴収を半分回収できたとすると１０年で15.7万円になるのでほぼ同額になります。
株価５％配当２％の時
１０年目 1450.168 VS 1338.291
２０年目 3812.12 VS 3104.888
ふむふむ。
ちなみに、すべての単位は万円です。
